Vaccintrejden är snart över - titta på guldgruvor, krypto istället för resor och olja

Vaccintrejden är snart över - titta på guldgruvor, krypto istället för resor och olja

den 19 november 2020 författare Mikael Syding

Inte bara en utan två överraskande lovande vaccinkandidater har sett ljuset inom loppet av en vecka, och samtidigt har Bitcoin nått 17 000 USD. I min förra artikel för två veckor sedan var frågan om BTC skulle orka bryta upp genom 14 000. Det går fort nu, på alla håll, utom kanske i det amerikanska presidentvalet där Trump fortsätter att hävda valfusk.

Bitcoin verkar att ha bekräftat starten på en rejäl omvärdering, perfekt tajmad ungefär ett halvår efter sin “halving” i våras. Bitcoin har därmed god chans att bli årtiondets bästa tillgångsklass för andra gången i rad. Det behövs inte mycket för att lyfta priset väsentligt, med tanke på hur underägd Bitcoin är som tillgång pga tidigare stigma och laghinder. Guld till exempel utgör bara 0,15% av institutionella portföljers förmögenhetsmassa, och Bitcoins marknadsvärde är bara 3% av guldets totala värde.

När BTC stiger till nya rekord brukar altcoins följa efter, ofta med större procentuella uppgångar - ungefär som silver ofta gör när guldpriset plöjer obanad mark. Jag har själv Ether i portföljen.

På tal om guld och silver så har guldpriset i USD sakta men säkert byggt en tjurflagga mellan 2050-1850 USD/oz de senaste månaderna. Med Modern Monetary Theory -förespråkarna i ryggen och fortsatt politisk vilja att öka QE-programmen för att lindra effekterna av Covid-19-pandemin är det monetära stödet för guld massivt. Det är dessutom rätt säsong för guld nu. Glöm dock inte bort att om guldpriset ska ta fart mot nya rekord så finns potentiellt ännu större möjligheter i silver och i guldgruvor. Tacka pandemin för det. Och tacka Moderna och Pfizer för möjligheten att komma in billigt i metallerna, nu när allt intresse fokuseras på Fly Away-sektorerna hotell, flyg, kryssningsfartyg, hotell, nöjesparker, film och energi. Jag tror det är en tillfällig reflex. Vaccinet kommer knappast ut till någon signifikant andel av befolkningen i vinter, och mycket av de förändrade resevanorna lär bestå.

Nej, det blir inte full beläggning på SFs biografer eller RCLs kryssningsfartyg i sommar, och nej SAS problem är knappast förbi. Disneys filmer kommer ligga på is ett bra tag till, för att inte tala om deras parker. Att marknaden förhoppningsfullt roterar in i vaccinvinnare som oljebolag, banker, flygbolag och andra reaktioner på Home Alone-tragiken är lika förståeligt som påhejat av investmentbankerna som vill maximera courtaget. Men i den riktiga världen har inget förändrats av de lovande studierna från Moderna och Pfizer. Räkna istället med utökade stimulanser så fort the lame duck Donald lämnar över till Biden. Stimulanserna kan komma tidigare än så förresten, om Trump trycker på gasen redan nu för att samla tjänster på hög skydd mot alla fiender han hann få under sin korta mandatperiod.

Senast skrev jag att jag inte kunde se något scenario där börsen stod lägre vid årsskiftet. Oj, vad den trejden gjorde ont “i början”. Tyvärr är det ingen garanti för att jag får rätt. I en värld med ständigt ökade stimulanser och skuldberg som är för stora för att någonsin få komma i spel på allvar gäller det istället att köpa det minst dumma eller åtminstone det som rör på sig. Just nu är det fritidssektorer och energi som köps med båda händerna. Rotationerna sker emellertid allt snabbare så jag skulle inte gifta mig med den trejden, utan redan nu titta på stimulansvinnare och Stay At Home-spel igen. Jag tror det är guld, silver, kryptovalutor, datorspel, FANGS och hemmabygge och ombonad som gäller.

För övrigt ser Hennes & Mauritz värdering och kursgraf ut som om investerarna där verkligen medvetet försöker förlora sina pengar, inte minst i ljuset av både ekonomi, pandemi, miljörörelse och beroendet av det oerhört omoderna konceptet fast fashion. Jag försöker inte få någon att blanka några aktier i vare sig H&M, RCL, Swedbank eller Disney. Det är alldeles för farligt i ett paradigm där USAs svar på Wirecard, Tesla, får ingå i S&P 500. Investerare kan istället köpa allt som rör på sig, men försök ligga tidigt i fas när vågen av pengar flyttar till nästa minitrend. Vaccinvågen blir knappast långvarig så om du ska vara med på börsen måste du vara beredd. Tänk på att det är timing som snabbt bygger upp en portfölj på marknaden inte bara onyanserad tid på marknaden.

@Mikael Syding

Important legal information

Legal notice

This information is in the sole responsibility of the guest author and does not necessarily represent the opinion of Bank Vontobel Europe AG or any other company of the Vontobel Group. The further development of the index or a company as well as its share price depends on a large number of company-, group- and sector-specific as well as economic factors. When forming his investment decision, each investor must take into account the risk of price losses. Please note that investing in these products will not generate ongoing income.

The products are not capitalprotected, in the worst case a total loss of the invested capital is possible. In the event of insolvency of the issuer and the guarantor, the investor bears the risk of a total loss of his investment. In any case, investors should note that past performance and / or analysts' opinions are no adequate indicator of future performance. The performance of the underlyings depends on a variety of economic, entrepreneurial and political factors that should be taken into account in the formation of a market expectation.

2021-04-17 12:59:17

 

Lämna en kommentar

 

  

 

  

 

* Obligatoriska fält måste fyllas