Exempelportfölj: kortsiktigt korta positioner på guld och silver

Exempelportfölj: kortsiktigt korta positioner på guld och silver

den 20 december 2019 författare Mikael Syding

Portföljstrategi – Komplettera med ETPer

ETPer kan användas som komplement till en portfölj för att hedgea en långsiktig position. I en artikelserie kommer Anna Svahn och Karl-Mikael Syding gå igenom fyra exempel på hur du kan använda den här typen av instrument för att boosta din portfölj.

Hävstångsprodukter kan bland annat användas vid följande tillfällen:

- Kortsiktig hedge eller boost av befintlig långsiktig position vid särskild händelse
- Före en planerad nyhet
- Efter en överreaktion på en nyhet

Kortsiktig hedge i guld och silver: exempel

Ponera att en oväntad förändring i penningpolitiken får guldpriset att falla. Du vill hålla kvar i din långsiktigt långa position, men vill tillfälligt hedga nedsidan. Då kan du köpa Vontobels Mini Future Short Guld som möjliggör att tjäna pengar även när guldpriset faller.

Silverpriset har fallit snabbt i några veckor men har fortfarande en bit kvar till potentiella stödnivåer. Du vill undvika att bli stressad och sälja på botten om priset skulle fortsätta nedåt och kanske gå under stödnivån, och köper därför Vontobels Mini Future Short Silver på kort sikt. Om priset faller planerar du att använda vinsten på Mini Futuren till att öka silverpositionen.

Exempel guld och silver lång: Priset på guld eller silver har fallit och mönstret passar in i att den längre positiva trenden är intakt. Du gör dessutom analysen att en fortsatt svag ekonomi kommer leda till ökade stimulanser men vilka främst påverkar räntor och tillgångspriser, men inte ekonomin och bolagens vinster. Du tror att de accelererade stimulanserna kommer ge ädelmetaller en extra skjuts uppåt kortsiktigt och köper därför Mini Futures Long Guld och Silver för att på kortare sikt skapa extra avkastning.

Nulägesanalys av guld och silver

Som med alla andra finansiella produkter så rör sig priserna i korta och långa cykler. De senaste månaderna har priset på guld rört sig i huvudsak nedåt och ligger nu ca 7 procent under toppen i september. Det är en ganska normal rekyl, men ytterligare några procent är ändå mer sannolikt än en omedelbar vändning uppåt. Inte minst på grund av att utbrottet uppåt det senaste halvåret skedde från lägre nivåer än dagens pris.

Här följer lite perspektiv på guldpriset

Mellan 2011 och 2016 föll guldet kraftigt från runt 1920 USD/oz till cirka 1060, och har sedan dess sakta bildat en bottenformation, och till slut det senaste året fått rejäl fart uppåt. Efter toppen i september 2019 har priset korrigerat lite nedåt, men sannolikt inte tillräckligt för att attrahera fyndköp. Vi anser att det bara är en tidsfråga innan priset når nya all time highs räknat i USD, men frågan är hur lång tid och vilken väg guldet ska ta dit. En del tror eller snarare hoppas på en nedgång mot utbrottsnivån 1360 från dagens 1460 och andra tror att det ska ända ned till 1250 innan det vänder upp. Det kan förstås också i praktiken redan ha vänt upp nu, vilket det finns visst stöd för i kursgrafen, men det rör sig då trots allt bara om en mindre viktig stödnivå som mycket väl kan brytas.

Silver är inte vårt huvudfokus idag, men det kan vara lämpligt att nämna att silverpriset brukar gå ungefär som guld fast med en eftersläpning och då desto större rörelse. Den korta trenden är nedåt även för silver, dessutom tydligt aggressivare än för guld.

Om man redan är lång guld och/eller silver kan det alltså vara läge att köpa en kortsiktig hedge på nedsidan eftersom de korta trenderna pekar åt det hållet och det sannolikt finns en bit kvar till starkare stöd med fler potentiella köpare. Argumenten för mycket högre ädelmetallpriser är utpräglat långsiktiga och baseras på utdragna makroekonomiska skeenden som inte påverkar priset på några veckors sikt. Det kan därför vara ett bra läge nu att köpa skydd på nedsidan i form av Vontobels Mini Futures för de ädelmetaller du äger långsiktigt.

Legal notice

This information is in the sole responsibility of the guest author and does not necessarily represent the opinion of Bank Vontobel Europe AG or any other company of the Vontobel Group. The further development of the index or a company as well as its share price depends on a large number of company-, group- and sector-specific as well as economic factors. When forming his investment decision, each investor must take into account the risk of price losses. Please note that investing in these products will not generate ongoing income.

The products are not capitalprotected, in the worst case a total loss of the invested capital is possible. In the event of insolvency of the issuer and the guarantor, the investor bears the risk of a total loss of his investment. In any case, investors should note that past performance and / or analysts' opinions are no adequate indicator of future performance. The performance of the underlyings depends on a variety of economic, entrepreneurial and political factors that should be taken into account in the formation of a market expectation.

2020-04-08 10:44:21

 

Lämna en kommentar

 

  

 

  

 

* Obligatoriska fält måste fyllas