DAX Markkina-analyysi, tammikuu 2021

DAX Markkina-analyysi, tammikuu 2021

20. tammikuuta 2021

Joulukuu oli jälleen DAXille erittäin vahva, +5.5% eli reilusti yli keskimääräisen historiallisen kuukausiperformanssin (n +3%). Sanoimme viime kuussa, että joulukuusta on syytä odottaa positiiivista ja DAXin performanssi ylitti odotuksemme. Kuukausi tarjosi myös merkittävää volatiliteettia - ensin testattiin taso 13500 kuukauden kahtena ensimmäisenä viikkona, joka on ollut merkittävä vastus kuten viime kuussa totesimme, ja siitä irtosi hyviä shorttipaikkoja aktiivisille treidaajille. Viikkokartan EMA12 linja toimi jälleen kerran tukena ja viikolla 3 mentiinkin 13500 selkeästi läpi. Viikkotasolla DAX testasi edellisen ATH:n n 13735 pistettä mutta tämän pidettyä käytiin viimeisellä viikolla alhaalla jopa lähes 13000 pisteessä josta reboundattiin voimakkaasti. Kokonaisuudessaan kuukausikynttilästä tuli odotetun bullish mutta hermostuneisuuden taso yllätti.

Pitkä trendi on selkeästi ylös, mutta myös positiivinen delta EMA6 ja EMA12 keskiarvoihin alkaa olla merkittävä - aletaan olemaan jälleen tasoilla joista DAX on usein käynyt hakemassa EMA12 linjan (n 13090). Tammikuu on historiallisesti DAXille hyvin neutraali eli tilanteessa vaaditaan valmiutta myös DAXin merkittävään laskuun nykytasosta (5.1. tätä kirjoitettaessa 13710) ja vähintään EMA12 tason testaamista - ei ole mitenkään selkeää, että kuukaudesta tulisi kokonaisuudessaan erityisen bullish.

Kuukausikartan pitkän aikavälin tukitasot: 12000, 12700, 13090
Kuukausikartan pitkän aikavälin vastustasot: 13800, 14070, 14430

Alla viikkokartta jossa näkyy myös kuukauden pivot -tasot. Tällä hetkellä ollaan vastustason 13500 yläpuolella ja merkittävät resistanssitasot ovat psykologinen 14000 ja kuukauden pivot R1 14070. Kuten mainittu, positiivinen delta keskiarvoihin on tasossa missä DAX on tyypillisesti käynyt testaamassa vähintään EMA12 linjan. Trendi on ylös mutta todennäköisyys isommalle pullbackille on korkeahko eli myös tässä kuussa voidaan nähdä merkittävää volatiliteettia.

Keskipitkän ajan vastustasot: 13800, 14000
Keskipitkän ajan tukitasot: 13520, 13200

Mielestämme markkinatilanne antaa hyviä mahdollisuuksia sekä long että short näkemyksille. Long positioihin odottaisimme DAXin pullbackkiä ym tasoihin, knock-out taso kannattaa pitää vähintään tasossa 13000 tai sen alapuolella, esim

Short-näkemykselle on todennäköisimmin hyvä olettaa että 13800 taso testataan ja siitä nähdään liikkeitä alaspäin.

Yllä: Sijoittajien sentimentti USAssa on yhä enemmän bullish, ero on jo niin merkittävä, että riski pullbackeille on kasvanut (kontra-indikaattori)

Yllä: Historiallisesti tammikuu on ollut DAXille nollakuukausi.

Yllä: McClellan oskillaattori kävi korkealla ja lähti jälleen laskuun - myös tällä indikaatiolla pullbackin riski on kasvanut.

Yllä: Teknisten indikaattoreiden tiivistelmä DAX-indeksi osakkeista on enimmäkseen vahva osta tilassa.

Maailman merkittävimmät futuurit: myös täällä ovat indikaattorit vahva osta -tilassa

 

Legal notice

This information is in the sole responsibility of the guest author and does not necessarily represent the opinion of Bank Vontobel Europe AG or any other company of the Vontobel Group. The further development of the index or a company as well as its share price depends on a large number of company-, group- and sector-specific as well as economic factors. When forming his investment decision, each investor must take into account the risk of price losses. Please note that investing in these products will not generate ongoing income.

The products are not capitalprotected, in the worst case a total loss of the invested capital is possible. In the event of insolvency of the issuer and the guarantor, the investor bears the risk of a total loss of his investment. In any case, investors should note that past performance and / or analysts' opinions are no adequate indicator of future performance. The performance of the underlyings depends on a variety of economic, entrepreneurial and political factors that should be taken into account in the formation of a market expectation.

16.4.2021 3:58:48

 

Write a Comment

 

  

 

  

 

* Required fields need to be filled in