DAX Markkina-analyysi, marraskuu 2020

DAX Markkina-analyysi, marraskuu 2020

17. marraskuuta 2020

Lokakuun viimeinen viikko teki rumaa jälkeä DAX tekniseen tilanteeseen kun korona huolet nousivat taas uudestaan otsikoihin Euroopassa ja isoissa maissa lähdettiin uusiin koronarajoituksiin.

Taso 12 240 joka on aikaisemmin antanut tukea murtui kevyesti ja lopputulos oli lähes -8% viikkolasku, DAX testasi touko-kesäkuun 2019 tasoa. Liukuva keskiarvo EMA6 on edelleen EMA12 yläpuolella joten trendi on edelleen tällä mittarilla mitattuna ylöspäin. DAX kuitenkin päätti kuukauden sekä EMA6 että EMA12 alapuolelle ja tämä on historiallisesti (viimeiset vuodet) ollut punainen lippu ja varoituksen merkki! Volatiliteetti oli sanomattakin korkea ja VIX voltiliteetti-indeksi USAssa testasi 40 -tasoa (alkuvuoden laskussa nähtiin yli 80 lukemat).

Merkittävä lyhytaikainen volatiliteetin synnyttäjä on USAn presidentinvaalit, ja tätä kirjoitettaessa (3. marraskuuta 2020) on vaalihuoneistot auki ja äänestys käynnissä. Lyhytaikaista nopeaa volatiliteettia on lähes varmasti tiedossa, mutta voi hyvin olla että jo päivä tai pari vaalien jälkeen palataan normaaliin ja voittajan nimellä ei ole merkittävää vaikutusta markkinan suuntaan. Molemmilla kandidaateilla on heikkouksia ja vahvuuksia, gallupit ja vedonlyöntitalot ovat selkeästi Bidenin puolella ja tämä ei ole laskenut markkinoita tähän mennessä eli on hankala nähdä että Bidenin valinta olisi jotain mihin markkinat reagoisivat negatiivisesti.

Vaikka pidempi trendi mitattuna mm. liukuvien keskiarvojen avulla on ylöspäin, kuukausikuvaaja muistuttaa entistä enemmän isosa rangea, eli että liikutaan enemmän vaakasuorassa kanavassa kuin selkeässä nousu- tai laskutrendissä.

Kuukausikartan pitkän aikavälin tukitasot: 11 300, 12 060
Kuukausikartan pitkän aikavälin vastustasot: 12 350, 13 200, 13 800

Alla viikkokartta jossa näkyy myös kuukauden pivot -tasot. Lokakuun viimeinen rumahko viikko näkyy viikkokartassa parhaiten. Tyypillisesti vastaavan ison viikkolaskun jälkeen on lasku yleensä jatkunut tai ainakin “pohjat” on testattu muutaman kerran ennen kuin DAX on kääntynyt uudestaan nousuun. Viikkokartassa EMA6 on leikannut ylhäältä alaspäin läpi EMA12-linjan. Tämä tapahtuu aika harvoin ja on varoituksen merkki siitä että pitempi nousutrendi on vaarassa ja on mahdollista että indeksi korjaa lähitulevaisuudessa lisää. Lähin merkittävämpi tuki on lokakuun pohjat tasolta 11 400. Sen jälkeen saa kääntää katseet tasolle 11 000 joka on kuukauden Pivot Support 1. Ylhäällä on ensimmäisenä vastustasona vastassa kuukauden Pivot joka on tasolla 12 050 ja sen jälkeen Pivot Resistance 1 tasolta 12 650.

Keskipitkän ajan vastustasot: 12 650, 13 000, 13 740

Keskipitkän ajan tukitasot: 11 400, 10 350

Long -näkemykselle tilanne pullbackin jälkeen on on teknisesti helpohko - jos näkemys on että lokakuun lopun pohja pitää niin entryn kannalta olennaisinta on hakea esim intrasta pullback josta ottaa position jolla lähteä hakemaan ainakin edellistä huippua. Tällä strategialla stopin voi pitää aika tiukkana, 11400-11500. Tähän näkemykseen mahdollinen tuote olisi esim TLNG DAX V649:

Short-näkemykselle taso 12650 on merkittävä, jos se ylitetään niin on todennäköisempää että trendi ylöspäin jatkuu. Shorttiin esim TSRT DAX V124 olisi mahdollinen:

Sijoittajien sentimentti USAssa kääntyi juuri ja juuri bullish puolelle samalla kun tehtiin rumin lasku kesän jälkeen.

Historiallisesti marraskuu on ollut erittäin vahva DAXille.

Yllä DAX-indeksin osakkeiden jakauma prosentuaalisesti osakkeen 20 päivän liukuvan keskiarvon (DMA20) ylä ja alapuolella oleviin. Nykyinen tilanne on matalin lukema sitten alkuvuoden ison laskun. On todennäköistä, että seuraavat 1-2 viikkoa nähdään isompaa volatiliteettiä/heiluntaa.

Yllä: McClellan oskillaattori on testaamassa -100 tasoa joka on ollut viimeisen 6 kuukauden ajan loistava long paikka pidemmälle näkemykselle.

Yllä: Teknisten indikaattoreiden tiivistelmä DAX-indeksi osakkeista on enimmäkseen vahva myy -tilassa.

Maailman merkittävimmät futuurit: myös täällä kuva on teknisesti vahva myy -tilassa.

 

Legal notice

This information is in the sole responsibility of the guest author and does not necessarily represent the opinion of Bank Vontobel Europe AG or any other company of the Vontobel Group. The further development of the index or a company as well as its share price depends on a large number of company-, group- and sector-specific as well as economic factors. When forming his investment decision, each investor must take into account the risk of price losses. Please note that investing in these products will not generate ongoing income.

The products are not capitalprotected, in the worst case a total loss of the invested capital is possible. In the event of insolvency of the issuer and the guarantor, the investor bears the risk of a total loss of his investment. In any case, investors should note that past performance and / or analysts' opinions are no adequate indicator of future performance. The performance of the underlyings depends on a variety of economic, entrepreneurial and political factors that should be taken into account in the formation of a market expectation.

21.1.2021 20:04:50

 

Write a Comment

 

  

 

  

 

* Required fields need to be filled in